엔비디아 주식 전망 최근 주가 실적 2025레포트

엔비디아 주식 전망 최근 주가 실적 2025레포트

엔비디아(NVIDIA, NVDA)는 AI, 반도체 산업의 선두주자로서 최근 몇 년간 주식 시장에서 엄청난 주목받아 왔습니다. 엔비디아 주가는 최근 실적 발표와 함께 트럼프 행정부의 관세 정책이라는 두 가지 주요 요인에 의해 큰 변동성을 보이고 있습니다. 

엔비디아 주가 현황

금일 기준 엔비디아 주가는 약 $115~$120 사이에서 거래되고 있으며 시가총액은 약 $2.83조~$2.9조 수준을 유지하고 있습니다. 이는 2024년 11월에 기록한 사상 최고치 $148~$149에서는 다소 하락한 수치로 2025년 초부터 약 19%~20%의 조정을 겪고 난 결과입니다. 이번 하락의 요인은 트럼프 행정부의 관세 정책 발표와 AI 성장 둔화 우려가 시장에 반영된 것으로 보입여집니다.

그러나 엔비디아는 여전히 데이터센터 및 AI 칩 시장에서 독보적인 위치를 유지하고 있고 투자자들의 관심은 오는 5월 28일 발표 예정인 FY26 1분기(2025년 2월4월) 실적으로 쏠리고 있어 집중이 필요한 시기입니다.

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최근 실적 분석

엔비디아의 가장 최근 실적(FY25 Q4, 2024년 11월~2025년 1월)은 2025년 2월 말에 발표되었습니다. 주요 내용을 요약하면 다음과 같습니다:

• 매출: $39.33억 (예상치 $41.78억 대비 3.4% 상회)
• 주당순이익(EPS): $5.16 (예상치 상회)
• 매출 성장률: 전년 동기 대비 78% 증가 (이전 분기 대비 성장률 둔화)
• 총이익률: 비GAAP 기준 73.5% (전년 동기 76.7% 대비 3.2% 하락)

데이터를 보면 실적은 여전히 견고하지만 과거 triple-digit 성장률(100% 이상)에 비하면 다소 둔화된 모습입니다. 데이터센터 부문은 $30억 이상의 매출을 기록하며 AI 수요가 여전히 강력함을 입증했으나 Blackwell 칩의 생산 비용 증가와 공급망 복잡성으로 인해 총이익률이 감소했습니다.

CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 “Blackwell 수요가 폭발적이라 다음 분기에도 좋은 성과를 기대한다”고 밝혔지만 투자자들은 성장 둔화와 관세 불확실성에 주목하고 있습니다. 엔비디아 출시일과 블랙웰 공개 정보를 확인하세요. 

 

 

향후 주가 전망 (2025년 하반기 ~ 2026년)

 

긍정적 요인

1. AI 및 데이터센터 수요 지속: 엔비디아의 블랙웰 아키텍처는 AI 워크로드에서 독보적인 성능을 제공하며 주요 클라우드 제공업체(구글, 아마존, 마이크로소프트)의 대규모 투자 계획에 힘입어 2025년 하반기 매출 성장이 예상됩니다. 분석가들은 FY26 1분기 매출을 $43억~$45억으로 전망합니다.
2. 미국 내 생산 확대: TSMC의 $1000억 규모 미국 반도체 공장 투자에 따라 엔비디아는 장기적으로 관세 영향을 완화할 가능성이 높습니다.
3. 애널리스트 낙관론: Wedbush의 댄 아이브스는 NVDA 목표 주가를 $175로 유지하며 “AI 리더십은 흔들리지 않는다”고 평가했고, Bank of America는 $150~$160을 제시하며 AI 중심 기업의 강점을 강조했습니다.

위험 요인

1. 성장 둔화 우려: 중국의 DeepSeek와 같은 저비용 AI 모델의 등장으로 클라우드 업체들이 효율적인 대안을 모색할 가능성이 제기되고 있습니다.
2. 경쟁 심화: AMD 및 아마존 자체 AI 칩 개발의 경쟁이 강화되면서 시장 점유율 하락 위험 또한 존재합니다.
3. 매크로 경제 불확실성: 트럼프 관세와 글로벌 경기 침체 우려가 투자 심리에 영향을 미칠 수 있습니다.

트럼프 관세 정책과 엔비디아 주가에 미치는 영향

2025년 4월 트럼프 대통령은 상호 관세 정책을 발표하며 중국, 멕시코, 캐나다, EU 등 주요 교역국에 10%~54%의 관세를 부과했습니다. 이는 글로벌 무역 전쟁 우려를 키우며 S&P 500과 나스닥이 각각 10%와 11% 하락하는 계기가 되었습니다. 엔비디아 주가 역시 4월 초 발표 이후 약 6%~9% 하락하며 시장 변동성에 동조했습니다.

 

 

 

직접적 영향

• 반도체 제외: 백악관은 반도체를 초기 관세 대상에서 제외했으나 데이터센터 서버와 같은 데이터 처리 장비는 관세 대상에 포함했습니다. 엔비디아의 주요 고객인 Foxconn은 멕시코에 Blackwell 서버 공장을 건설 중으로 이로 인해 25% 관세가 적용될 경우 서버 가격 상승은 곧 수요 감소로 이어질 수 있습니다.
• 공급망 비용 증가: 엔비디아 칩은 TSMC(대만)에서 제조되지만 완제품(서버 등)은 멕시코와 베트남 등지에서 조립됩니다. 관세로 인해 조립 비용이 증가하면 단기적으로 마진 압박이 발생할 가능성이 있습니다.

간접적 영향

• 경제 둔화: JPMorgan은 트럼프 관세가 2025년 미국 및 글로벌 경제를 침체로 몰아넣을 가능성을 40% 이상으로 평가했습니다. 이는 기업의 AI 투자 예산 축소로 이어질 수 있고 곧바로 엔비디아의 데이터센터 매출에 타격을 줄 수 있습니다.
• 중국 시장 축소: 중국 매출은 FY25 기준 $17억(전체의 13%)으로 10년 만에 가장 낮은 비중을 기록했습니다. 추가 관세 및 수출 규제가 강화되면 이 비중이 더 줄어들 가능성이 있습니다.

엔비디아의 대응

젠슨 황 CEO는 관세는 단기적으로 제한적 영향을 미치지만 장기적으로 미국 내 제조를 강화할 것 이라고 밝혔습니다. 게다가 2025년 하반기 예정인 TSMC의 미국 공장 가동은 관세 리스크를 줄이는 핵심 전략으로 평가됩니다.

투자성향별 관점

1. 단기 투자자: 현재 변동성이 높기 때문에 5월 실적 발표 전 $100~$110 구간에서 매수 기회를 노리는 전략이 유효합니다.
2. 장기 투자자: AI 시장의 구조적 성장과 엔비디아의 리더십을 고려할 때 현재 가격대에서 분할 매수를 시작해도 리스크 대비 수익률이 높을 가능성이 있습니다.
3. 리스크 관리: 관세 정책의 구체화와 경기 침체 신호를 주시하며 $90 이하로 하락 시 추가 매수를 고려해 봅니다.

마무리

엔비디아는 2025년에도 AI 및 반도체 시장의 핵심 플레이어로 남을 가능성이 높습니다. 최근 실적은 성장 둔화를 시사하지만 여전히 강력한 펀더멘털을 유지하고 있으며, 트럼프 관세는 단기적 충격에 그칠 가능성이 큽니다. “엔비디아 주가 전망 2025”를 검색한 투자자라면, 이번 분석을 통해 실적과 관세의 복합적 영향을 이해하고 현명한 투자 결정을 내리는데 도움이 되길 바랍니다. 

 

 

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